SCENARIO
业务场景
家办 fixed income 配置常持公司债组合（10-100 只），传统流程多痛点：（1）加权收益率 / 加权久期 Excel 公式自算容易错；（2）信用风险指标（评级分歧 / 总债务杠杆 / 净债务杠杆 / 资产负债率 / 利息保障倍数 / 现金流利息覆盖率 / 自由现金流状态 / 不良贷款率 / 速动比率 / 股价崩盘风险 / 卖空激增 / 赎回预警等 13+ 类）散在 Bloomberg / 卖方研究 / 评级机构报告中跨表查；（3）利率敏感性测试 +/- N bps 场景损益要 Excel 公式自算；（4）多维敞口分析（总部所在地 / 营收所在国 / 行业 / 发行人集中度）跨表手工统计；（5）本金 / 票息现金流瀑布按年度可视化要 Excel 透视表。
MECHANISM
实现机制 · 三大核心组合
本能力运用Decoder + Polymorph + Horizon三大核心组合形成
Decoder
客户自己定义公司债标的池（可投范围由家办自由维护）+ Ginkgo 持续接入发行人财务指标 / 评级 / 行业分类 / 总部所在地 / 营收地理分布 / 现金流数据 / 股价 / 卖空数据等多源数据，结构化入库
Polymorph
客户从池子选标的 + 设定每只金额 → 一键组合分析：KPI 面板（组合净值 / 加权到期收益率 / 加权久期 / 模拟损益）+ 利率敏感性滑块（-200bps ↔ +200bps 实时算损益）+ 本金 / 票息现金流瀑布按年度柱状图 + 多维敞口饼图（总部所在地 / 营收所在国 / 行业群 / 发行方集中度）
Horizon
13+ 类信用风险指标自动扫描——评级分歧 / 总债务杠杆 / 净债务杠杆 / 资产负债率 / 利息保障倍数 / 现金流利息覆盖率 / 自由现金流状态 / 自由现金流覆盖 / 不良贷款率 / 速动比率 / 股价极速崩盘 / 卖空比例激增 / 赎回预警等，每个指标显示组合中触发的债券数量 + 红黄分级标记，PM 一眼看到风险集中点